近期金麒麟（603586）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：
金麒麟（603586）发布的2025年中报显示，公司在报告期内实现了显著的业绩增长。截至本报kaiyun登录入口 开云平台网站告期末，公司营业总收入达到9.64亿元，同比上升24.34%；归母净利润为1.08亿元，同比上升226.14%；扣非净利润为1.06亿元，同比上升212.92%。按单季度数据看，第二季度营业总收入为4.44亿元，同比上升10.97%；归母净利润为3263.23万元，同比上升108.16%。
金麒麟的盈利能力在报告期内显著提升。毛利率为21.95%，同比增加了2.32个百分点；净利率为11.17%，同比增加了162.3个百分点。这表明公司在控制成本和提高产品附加值方面取得了明显成效。
公司的销售费用、管理费用、财务费用总计为5791.94万元，三费占营收比为6.01%，同比下降了31.4%。这反映出公司在费用控制方面表现出色，有效降低了运营成本。
每股经营性现金流为0.52元，同比增加了276.17%。经营活动产生的现金流量净额为1.03亿元，同比增加了276.17%。这表明公司在销售回款和现金流管理方面有了显著改善。
从主营收入构成来看，刹车片和刹车盘是公司的主要收入来源。其中，刹车片收入为6.56亿元，占总收入的67.97%，毛利率为21.85%；刹车盘收入为2.87亿元，占总收入的29.73%，毛利率为21.95%。此外，境外市场收入为8.11亿元，占总收入的84.06%，毛利率为20.08%；境内市场收入为1.54亿元，占总收入的15.94%，毛利率为31.80%。
报告期内，全球汽车销量为4632万辆，同比增长5%，中国汽车销量份额为34%。国内汽车产销量分别为1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%。新能源汽车销售约877.6万辆，同比增长29%。公司作为摩擦材料行业的龙头企业，受益于全球汽车市场的复苏和新能源汽车的快速发展。
公司在技术研发、制造工艺、客户资源、产品质量等方面具有显著优势。公司拥有300多个制动摩擦材料配方，可生产6800种汽车刹车片产品和4600多种汽车刹车盘产品，产品销往全球70多个国家和地区。此外，公司通过多项国际质量管理体系认证，产品质量符合国内外严格的标准。
尽管公司业绩表现优异，但需关注应收账款状况。截至报告期末，应收账款为6.19亿元，占利润的比例高达671.96%，需进一步加强应收账款的管理和回收。
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证券之星估值分析提示金麒麟行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价合理。更多
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